Динамика курса утром
Утром в понедельник рубль дешевеет к доллару на фоне новостей о том, что США не продлили недавнее смягчение ограничений на покупку российской нефти и нефтепродуктов, что потенциально ограничит экспорт углеводородов.
Пара доллар/рубль торговалась около 73,30 к 9:30 мск, рубль терял примерно 0,6% по отношению к закрытию пятницы, когда он укреплялся на аналогичную величину.
Евро/рубль котировался около 84,68, что почти совпадает с уровнем закрытия пятницы, по итогам которой рубль подорожал примерно на 0,9%.
В паре с юанем рубль сейчас прибавляет почти 1% на фоне общей слабости китайской валюты; к 9:30 мск пара юань/рубль находилась в диапазоне примерно 10,23–11,01.
Торги пятницы парой юань/рубль расчётами «завтра» на Мосбирже завершились котировкой 10,71, при объёме торгов около 80 млрд рублей, и рубль подорожал против юаня на 0,5%.
Беспоставочная биржевая пара доллар/рубль расчётами «завтра» завершила пятницу котировкой 72,91, где рубль укрепился на 0,4%.
Причины и факторы поддержки
Решение США не продлевать послабления, завершившиеся 16 мая, означает потенциальное сокращение возможностей для дополнительных продаж российской нефти на мировом рынке, которые ранее частично компенсировали дефицит поставок с Ближнего Востока.
Ранее двухмесячные послабления позволяли Москве компенсировать часть выпадающих ближневосточных поставок, благодаря чему в страну шёл дополнительный приток экспортной валютной выручки. При этом полноценные отгрузки нефти и нефтепродуктов остаются уязвимы из‑за атак на нефтяную инфраструктуру.
Также действуют факторы внутреннего спроса: продажи иностранной валюты по экспортным каналам и закупки юаней Минфином в рамках бюджетного правила (примерно 1,2 млрд рублей в день) оказались ниже рыночных ожиданий.
В сложившихся благоприятных условиях рубль укреплялся восемь недель подряд и в пятницу достиг на форексе отметки 72,80 за доллар (первый раз с марта 2023 года) и 84,60 за евро (первый раз с мая 2023 года). На Мосбирже пара с юанем в пятницу поднялась до 10,69 рубля за юань — максимума с начала декабря прошлого года.
С начала второго квартала российская валюта на форексе прибавила почти 10% к доллару и евро, на Мосбирже к юаню — около 9%.
В ближайшие две недели рубль может получить фискальную поддержку от продажи экспортной валютной выручки на предстоящий 28 мая Единный налоговый платеж (ЕНП).
По оценкам, объём поступлений от включённого в нынешний ЕНП апрельского нефтяного налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) может вырасти почти на четверть по сравнению с мартом и составить около 0,9 трлн рублей.
Рынок нефти
Дорогая нефть остаётся ключевой поддержкой рубля. В понедельник базовые сорта растут на фоне рисков эскалации на Ближнем Востоке после сообщений об ударе беспилотников по объектам в регионе и заявлений о возможных военных вариантах решения некоторых внешнеполитических вопросов.
Баррель североморской нефти Brent дорожает почти на 2% и торгуется около $111–$112, ранее достигая отметки около $112 — максимума почти за две недели.